国家发养老红包了！税延型养老保险值得买吗？产品有猫腻吗？

税延养老保险产品终于落地了。之前给大家讲了什么是税延养老保险，到底能省多少钱：《交36万能领61万，还能少交个税！五月开始的新政策到底能为你省多少钱？》，今天接着给大家讲讲税延养老保险怎么选。

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四款产品的区别

目前，税延养老保险产品有三类共四款：A类收益确定型产品，B类收益保底型产品（包括每月结算的B1款产品和每季度结算的B2款产品）以及C类收益浮动型产品。

产品不是某家保险公司自己定的，而是行业牵头，统一制定了产品管理办法和产品指引，银保监会还就收益率给出了窗口指导意见。保险公司的自主权在于推出哪款产品，给客户多高的保底收益率，以及收多高的管理费、转换费等等。

猫妹给大家整理了四款税延养老保险产品的对比表。

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四款产品怎么选？

一共四款产品，来自不同的保险公司，具体选谁？

? 比收益

从表格中可以看到这三类四款产品的区别，简单来说：

A款产品确定性最大，约定好的产品收益率是多少就永远是多少，没有任何风险，适合最保守的投资者；

B款产品风险居中，有保底收益，在此基础上可以有一定的浮动收益，类似于万能险，适合有一定风险承受能力的投资者；

而C款产品风险最高，收益下不保底、上不封顶，类似投连险，要求购买者风险承受能力最强。

但只能说产品形态类似万能险或者类似投连险，因为税延养老保险是养老金产品，养老和其他投资的属性不同，天然的特性是长期和稳健。因此，不管是B款还是C款产品，收益率都不会单纯以高低为标准，而会以稳定、不大起大落为标准，整体看风险水平都不会有多高。换句话说，大家也不要对税延养老保险的收益率有过高的预期。

目前已经有第一批保险公司公布了自己的税延养老险产品，猫妹整理了一下各家的产品分布情况及保底收益水平。

整体看，大家的产品都集中在中低风险领域，A款和B1款各家都有，B2款推出的最少（个人觉得这个产品比较鸡肋），C款产品大部分公司也都有。

其中A款收益最高的是太平养老的，3.8%的水平超过普遍的3.5%，既然是固定收益产品，那么这款肯定是最优选择。

B1款的保底利益基本都是2.5%，除了太平人寿比较“另类”。从初始销售阶段得到的消息看，选择B款产品的人数最多。

因为C款是没有保证收益的，那么看的其实就是这家公司的投资水平。大家感兴趣的可以去搜搜一些券商（比如华宝证券）发布的投连险月度、季度、年度报告。投资能力强的公司，客户选择C款的比例也很高。

再提醒一句，可能很多人没有意识到复利的作用是非常可怕的，一个产品的演示利率细微的调整，都会对几十年后的收益水平产生巨大的影响。在以往年金、教育金类保险销售中，很多保险代理人为了吸引客户，都会拿很高的收益来进行演示。监管部门对于保险销售的惯用伎俩也是很了解的，因此，在防止销售误导上也打了预防针，比如规定了B款产品演示收益率不得超过4.5%，C款产品干脆不让进行演示。

? 比其他

除了收益率，别忘了还有各种费用，比如初始费、资产管理费（C款）和产品转换费。

税延养老保险产品的定位应准公共产品，因此，在产品费用水平上与市场同类保险产品相比，收费项目较少、收费水平较低。

在让利于民的理念指导下，监管部门也对各种费用做了指导：A、B款产品初始费收取比例不超过2%，C类产品收取比例不超过1%；C款产品的资产管理费不得超过1%；公司内部转换产品时，每次收取比例不高于0.5%，跨公司产品转换时，前三个保单年度的收取比例依次不超过3%、2%、1%，第四个保单年度起不再收取。

从具体产品来看，各家公司的收费普遍低于银保监会规定的上限，比如太平养老A款和B1款初始费用分别为1.5%及1%，太平洋人寿A款和B1款的初始费用均为1％，在转换费方面，公司内部各产品之间的转换基本都无需费用，外部产品转换则以第一年到第四年从3％到0％之间过渡。

另外，多说一句，如果个税起征点调至每年6万元，那么税延养老保险的“门槛”也将随之提升，对于达不到个税起征线或者对应税率低于7.5%的人来说，买税延养老险是不划算的。

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