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消费电子卷土重来?70亿资金抢注京东方A关注四大方向

发布时间:2020-06-08 11:43  来源:金融界   编辑:白鸽

近期消费电子表现比较强势,今日板块内个股继续走高,京东方A(行情000725,诊股)盘中甚至涨停,随后开板,截至发稿,京东方A涨逾8%,成交额超70亿元,换手率超过4.5%。

在其带动下,彩虹股份(行情600707,诊股)等涨停,春兴精工(行情002547,诊股)、硕贝德(行情300322,诊股)、大富科技(行情300134,诊股)、TCL科技(行情000100,诊股)、合力泰(行情002217,诊股)等纷纷大涨。

机构认为,随着5G基础设施的逐渐实施,5G手机2019年下半年开始推出,预计从2020年开始持续放量,5G将成为智能手机手机行业在未来两年的重要拐点。

5G换机潮或将到来

6月6日是中国5G牌照发放整一周年,我国5G建设进度取得不少进展。据工信部数据显示,目前我国已建成的5G基站超25万个,有130款5G手机获得入网销售许可,4月5G手机出货量占比大幅提升。

中国信通院最新公布的数据显示,2020年4月,国内手机市场总体出货量4172.8万部,同比增长14.2%;1-4月,国内手机市场总体出货量累计9068.1万部,同比下降20.1%。其中,5G手机出货量1638.2万部,占同期手机出货量的39.3%;上市新机型22款,占同期手机上市新机型数量的45.8%。1-4月,国内市场5G手机累计出货量3044.1万部、上市新机型累计65款,占比分别为33.6%和47.4%。

智能手机在2016年达到顶峰后,近年已连续3年下滑,但总体出货量维持在14亿部左右。光大证券(行情601788,诊股)预计,随着5G基础设施的逐步实施和海外疫情的逐步缓和,5G手机2019年下半年开始推出,预计从2020~2021年持续放量,5G将成为智能手机行业在未来两年的重要拐点。

国信证券(行情002736,诊股)认为,随着3季度5G旺季需求的到来,产业链将量价齐升,目前的悲观情绪届时将有望被彻底扭转。国内5G无线基站建设正在加快进行,龙头公司深南电路(行情002916,诊股)、生益科技(行情600183,诊股)、飞荣达(行情300602,诊股)等5G基站相关零部件订单饱满。同时5G终端如WiFi6终端、AR/VR、高清智慧屏等配套需求也将带动产业链需求大爆发,产业链公司迎来量价齐升。

另外,据华创证券产业链调研显示,苹果近期上修了IPhone的订单指引,大超市场预期。华创证券指出,苹果本次上修底层逻辑是海外复工备货+中国国内高端机抢占份额,随着海外复工加速,需求逐渐回暖,中国国内方面,苹果加大促销力度,其目的是抢占华为高端机短期供给受限后让出的市场份额。

华创证券认为,苹果上修订单指引后,供应链EPS预期全面上修,供应链龙头各个业绩存在较大上修潜力。

关注消费电子四大方向

618电子购物季来临,电子产品迎来年内较大幅度折扣,国内消费电子市场无疑将得到进一步刺激。机构预计,一二季度因需求下降带来的悲观预期已被逐步消纳,下半年消费电子旺季或将来临,产业链个股有望受关注。

在具体投资建议方面,光大证券建议关注四大方向:1、光学创新有望持续,摄像头多摄和“前置结构光+后置ToF”将成大势所趋;2、由于频段大幅增加,射频前端的单机价值量大幅提升;3、散热和电磁屏蔽也驱动功能件需求增加;4、无线充电渗透率有望从中高端手机向中低端手机延伸、接收端模组向发射端模组延伸。

国海证券(行情000750,诊股)认为,新冠疫情并不会改变5G换机大趋势,2020年仍是5G手机渗透率快速提升的一年,5G手机整体零部件价值将比4G手机有明显提高,上游核心供应商将充分受益。后续5G应用将是市场关注焦点,TWS、ARVR、IOT等新兴应用有望接棒5G手机成为消费电子的增长新动力,在消费电子方面持续看好未来2-3年成长路径清晰的龙头公司。

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