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国泰君安增持华安基金并巩固其在华安基金的相对控股地位

发布时间:2021-10-11 00:46  来源:东方财富   编辑:如思

时隔7个月,国泰君安再次增持华安基金,并巩固其在华安基金的相对控股地位。

10月8日晚间,国泰君安发布公告称,拟以不超过18.12亿元收购华安基金15%股权本次交易完成后,国泰君安将持有华安基金43%的股权以此价格计算,十强之一的华安基金本次交易估值为120.8亿元,也为行业中大型公募基金的估值定价提供了参考模型

作为大资本管理领域的模范生,公募基金的牌照价值不言而喻去年年底,国泰君安的全资子公司郭俊资产管理也获得了公开发行牌照作为头部券商,国泰君安持续增持优质公募,背后有着深刻的逻辑据基金业协会最新数据显示,截至今年8月,公募基金净资产总额已超过24万亿元,再创历史新高券商作为基金公司公募的大股东,无疑将从中受益

更具想象力的是,如果公募基金未来能够上市交易,券商作为公募基金的大股东,同样可以享受到价值重估的机会。

华安基金上半年净利润大幅上升。

根据国泰君安公告,拟转让关联方上海上国投资产管理有限公司持有的华安基金管理有限公司15%股权,交易价格不超过18.12亿元。

若交易完成,国泰君安,SDIC资产管理,上海实业投资有限公司,国泰君安投资管理有限公司,上海锦江国际投资管理有限公司,SDIC资产管理将分别持有华安基金43%,20%,20%,12%,5%的股权。

国泰君安表示,通过提高公司在华安基金的持股比例,有助于填补公司公募基金业务布局的不足,提升公司核心竞争力,有利于加强公司与华安基金的协同效应,助推华安基金经营业绩和综合实力再上新台阶,有利于贯彻落实上海市国企改革精神,增强公司服务上海国际金融中心和全球资产管理中心建设的综合能力。

公告还显示,SDIC资产管理是国泰君安实际控制人上海国际集团有限公司的控股子公司本次交易构成关联交易,但不构成重大资产重组交易需经相关国有资产监管机构和证监会批准

国泰君安半年报显示,华安基金上半年实现营业收入17.26亿元,同比增长49.31%,净利润4.5亿元,同比增长60.71%截至6月末,华安基金资产总额55.67亿元,同比增长32.74%,净资产35.94亿元,同比增长18.89%期末管理资产5751亿元,其中公开发行基金管理规模5257亿元,较上年末增长11.8%非货币性公募基金管理规模2979亿元,较上年末增长7.9%

其实这是国泰君安今年的第二次拍摄日前,华安基金宣布,公司股东上海锦江国际投资管理有限公司将其持有的公司8%股权转让给国泰君安

控股的曲折之路。

国泰君安对十强之一华安基金的收购始于2014年日前,国泰君安发布公告称,为优化资产管理业务布局,国泰君安全资子公司国泰君安创新投资有限公司于2014年4月9日通过上海联合资产产权交易所退市并受让华安基金管理有限公司20%股权,并与转让方上海电气公司签订产权交易合同

但受制于一参与一控制的要求,国泰君安当时仍持有国联安基金51%的股权,上述收购长期未获批准。

日前,国泰君安转让国联安51%股权

日前,证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》号公告,允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。

同年8月,国泰君安资产管理提交了公募资格申请,成为放宽限制后首家申请公募牌照的机构日前,国泰君安发布公告称,郭俊资产管理已获证监会核准公开发行业务资格

券商多维效益基金业务。

深度布局基金公募业务的券商将从多个维度受益根据基金公募大股东的行业背景,大致可以分为经纪部门,银行部门,信托部门等部门券商部门的公募数量和管理规模占行业的一半可以说,基金公募股权已经成为头部券商的标配,头部券商与头部公募股权已经深度绑定,是彼此战略布局的重要组成部分

根据广发证券的研究统计,前20名券商均持有基金管理公司公募至少一项股权而前十大券商持有8家基金公司,共参与10家基金公司,前十大券商平均每家持有2家基金公司截至2019年底,非货币性公募基金十大基金公司中,有7家券商公开发行,7家公募基金公司均以前十大券商为大股东

在业务协同方面,券商与公募之间的资源禀赋也可以互补根据广发证券的研究,首先,在代销渠道上,基金公司可以有效利用券商的渠道销售资源,提高其产品营销能力,减少拖尾佣金过多对收益的侵蚀

其次,基金公司丰富的产品也可以帮助券商拓展产品类别,提升资产配置服务能力,加速券商财富管理转型。

此外,公开发行基金。

采用券商交易模式的转换已经从试点转入常态,这种模式下,券商不再是只承担通道的角色,而在公募基金领域深度布局的头部券商将有望成为集交易,结算,托管,投研,代销一体的综合主经纪商,在经纪业务和托管业务具有更强的市场竞争力。

以今年上半年为例,公募行业净利润超过10亿的基金公司多达8家,分别是易方达基金,汇添富基金,工银瑞信基金,兴证全球基金,广发基金,富国基金,华夏基金,天弘基金,净利润分别为18.41亿,15.70亿,14.55亿,13.76亿,12.72亿,12.42亿,10.49亿,10.21亿。

这8家公募基金中,除了工银瑞信和天弘外,剩下的6家均为券商系,其中广发证券持有易方达基金22.65%股权,东方证券持有汇添富基金35.4%股权,兴业证券持有兴证全球51%股权,广发证券持有广发基金54.53%股权,海通证券持有富国基金27.8%股权,中信证券持有华夏基金62.2%股权头部基金无疑是股东方重要的现金牛,为股东方贡献了可观的收入,也可平滑业绩周期

更值得畅想的是,未来公募基金公司若能挂牌上市,将给证券板块提供估值重估的机会。

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